貸款買房 這類人有福了！
住房貸款利率會不會上漲，紙幣是否會消失......你關(guān)心的問題，都有答案了。3月9日，中國人民銀行行長周小川，副行長易綱，副行長、國家外匯管理局局長潘功勝就“金融改革與發(fā)展”相關(guān)問題回答中外記者提問。
紙幣要消失？這種可能性也是存在的!
移動支付在我國發(fā)展得如火如荼，2018年將會有什么新的進(jìn)展？
中國人民銀行行長周小川 經(jīng)濟(jì)日報(bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者宋雅寧/攝
周小川回應(yīng)要點(diǎn)：
2017年，人民銀行組織了數(shù)字貨幣與電子支付的研究項(xiàng)目，經(jīng)過國務(wù)院正式批準(zhǔn)，目前在組織大家推進(jìn)。
數(shù)字貨幣的發(fā)展既是有技術(shù)發(fā)展上的必然性，未來來講可能傳統(tǒng)的紙幣、硬幣這種形式的東西會逐漸縮小，甚至可能有一天就不存在了，這種可能性也是存在的。最近和業(yè)界共同組織分布式研發(fā)，進(jìn)行多種方案，和市場共同合作來研發(fā)數(shù)字貨幣。
數(shù)字貨幣是一種有多種可能的體系，本質(zhì)上追求零售支付系統(tǒng)的方便性、快捷性和低成本，也必須追求安全性和保護(hù)隱私。
數(shù)字貨幣在某些方面引起很多議論，也出現(xiàn)很多風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格出現(xiàn)很多的動。主要是有一些技術(shù)應(yīng)用沒有專注于數(shù)字貨幣在零售支付方面的應(yīng)用，而跑到了虛擬資產(chǎn)交易方面。虛擬資產(chǎn)交易我們認(rèn)為這個(gè)方向需要更加慎重，虛擬資產(chǎn)交易從中國的角度來講，也不太符合我們金融產(chǎn)品、金融服務(wù)要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向。
住房信貸收緊: 住房貸款利率仍處于比較低的水平
2017年以來，多個(gè)城市住房信貸政策明顯收緊，個(gè)人住房貸款額度偏緊、利率上升，今年住房信貸政策還會有什么新的變化？
中國人民銀行副行長兼國家外匯管理局局長潘功勝 經(jīng)濟(jì)日報(bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者宋雅寧/攝
潘功勝回答要點(diǎn)：
雖然2017年和今年的1月份個(gè)人住房貸款的增長有所減少，但是它仍然是比較快的增長，可以滿足市場的合理需要。
關(guān)于住房貸款利率的問題，房貸利率是略有上升。但從稍微長一點(diǎn)的周期來看，它仍然處于比較低的水平。商業(yè)銀行綜合考慮負(fù)債端利率上升和房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，對住房貸款利率自主進(jìn)行定價(jià)，擴(kuò)大利率的浮動區(qū)間，總體上符合利率市場化的要求和趨勢。
人民銀行會督促商業(yè)銀行嚴(yán)格落實(shí)差別化的住房信貸政策，對住房貸款執(zhí)行差別化的定價(jià)，積極支持居民特別是新市民購買住房的合理需求。人民銀行長期以來一直堅(jiān)持審慎的房地產(chǎn)信貸政策，我國的房地產(chǎn)信貸質(zhì)量總體上良好，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)是可控的。
房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn): 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)貸款不良率不到1%
目前房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的狀況如何？
潘功勝回答要點(diǎn)：
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)貸款不良率不到1%，整體銀行業(yè)的不良貸款率是1.85%，這是含政策性銀行的，除掉政策性銀行是1.74%，顯然房地產(chǎn)貸款不良率的水平好于整體貸款的不良率水平，其中個(gè)人貸款的不良率只有0.3%。
我國在住房貸款的發(fā)放上長期以來一直堅(jiān)持比較審慎的政策，平均首付比在33%以上，去年新發(fā)放貸款的平均首付比在37%，這在國際上是非常審慎的住房信貸政策。
我們也關(guān)注到個(gè)人住房貸款、家庭部門杠桿率增長速度有點(diǎn)快，個(gè)別的房地產(chǎn)企業(yè)可能在財(cái)務(wù)方面比較激進(jìn)，會有一些風(fēng)險(xiǎn)。
資本外流管制:公開且透明
政府是否將放松對資本外流的管制？
潘功勝回應(yīng)要點(diǎn)：
在2017年年中，我們四個(gè)部委對外發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向指導(dǎo)意見的通知》，中國的對外直接投資政策已經(jīng)非常公開化和透明化。
在過去幾年當(dāng)中，外匯管理微觀市場監(jiān)管的著力點(diǎn)，主要是打擊虛假欺騙性交易，打擊地下錢莊，加強(qiáng)跨境收支的真實(shí)性申報(bào)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管等。
金融對外開放: 趨勢還會繼續(xù)加大
下一步對于金融業(yè)的對外開放，央行有什么具體的打算？
周小川回應(yīng)要點(diǎn)：
在過去的 5 年里，我們有“滬港通”，后來又有“深港通”“債券通”，這些都是金融市場上的對外開放。這些開放，也意味著中國在貨幣可兌換方面逐漸邁出堅(jiān)實(shí)穩(wěn)定的步伐。預(yù)計(jì)這種開放的趨勢還會繼續(xù)加大。
對外開放也是實(shí)體、金融機(jī)構(gòu)、金融市場參與者在開放的環(huán)境中逐漸成長，逐漸在開放中體會自己的角色、發(fā)揮作用和體會國際競爭的過程。
此外，還有這些要點(diǎn)：
【加息】
過去全球范圍內(nèi)的數(shù)量擴(kuò)張和低利率可能逐漸將告一階段。
中國廣義貨幣的總量在經(jīng)濟(jì)體中已經(jīng)相當(dāng)大，在追求質(zhì)量型增長的時(shí)候，就有可能減少過去大量依靠資金支持的這種增長方式。
關(guān)于美聯(lián)儲將加息的問題，我們看中國的貨幣政策主要是依據(jù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和金融形勢，要進(jìn)行綜合考量。同時(shí)，跨境資金流動是比較平衡的，在這方面我們要繼續(xù)推進(jìn)資本項(xiàng)目平穩(wěn)的可兌換，同時(shí)也要防范風(fēng)險(xiǎn)。
【外匯市場】
在過去幾年當(dāng)中，在外匯管理微觀市場監(jiān)管上，我們加強(qiáng)了外匯市場微觀監(jiān)管，管理的著力點(diǎn)主要是打擊虛假欺騙性交易，打擊地下錢莊，加強(qiáng)跨境收支的真實(shí)性申報(bào)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管等。
這些微觀監(jiān)管措施不會因周期變化而發(fā)生改變，它會保持在不同周期的標(biāo)準(zhǔn)一致性和穩(wěn)定性。
【外匯儲備下降】
第一，匯率折算的問題。2月份美元匯率指數(shù)上升了大概1.7%。
第二，資產(chǎn)價(jià)格的問題。國際市場債券價(jià)格指數(shù)出現(xiàn)下跌，美國、歐元區(qū)和日本股票市場基本上都下跌了4%到5%。主要是這兩個(gè)因素導(dǎo)致了我們2月份外匯儲備規(guī)模有所下降。
【人民幣國際化】
中國人民銀行副行長易綱 經(jīng)濟(jì)日報(bào)-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者宋雅寧/攝
人民幣國際化，應(yīng)該說主要的政策該研究的都已經(jīng)研究了，今后是一個(gè)漸進(jìn)的過程。
政府方面或者說從央行的角度，在資本市場和全球主要資本市場的連通方面，可能還有進(jìn)一步可以做的事情。整個(gè)金融市場其他方面的連通也會有所增強(qiáng)。
另外，中國是穩(wěn)步地、漸進(jìn)地推進(jìn)資本項(xiàng)目的可兌換，可兌換以后，還存在著一些個(gè)別方面的限制，這些限制也會逐步有序放開，放開以后，人民幣國際化還能夠進(jìn)一步地向前邁進(jìn)。
【貨幣政策】
松緊適度主要是看對實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，能不能夠得到各個(gè)方面有效的支持。能不能夠創(chuàng)造一個(gè)防風(fēng)險(xiǎn)并且能夠平穩(wěn)推進(jìn)金融改革的外部環(huán)境。從流動性角度來講，主要是看市場利率是不是平穩(wěn)，整個(gè)的超額準(zhǔn)備金水平是不是合適，各方面的指標(biāo)是不是在合理的范圍內(nèi)，這就是我們對“松緊適度”的考量。
市場的深化和金融的創(chuàng)新，使得像M2這樣的指標(biāo)跟經(jīng)濟(jì)的走勢的相關(guān)性變得比較模糊，有的時(shí)候預(yù)測性也變得比較不確定。
針對這種新的問題和新的情況，針對新時(shí)代的高質(zhì)量發(fā)展的要求，我們要更注意盤活存量，更注意優(yōu)化貨幣信貸存量的結(jié)構(gòu)。
如果M2和名義GDP增長速度基本一致的話，從廣義貨幣供應(yīng)量的角度來講就是不松不緊，如果M2大于名義GDP的增長速度，貨幣政策就偏松一點(diǎn)，如果低于就偏緊一點(diǎn)。觀察是這樣觀察。但是，假定條件是金融市場的結(jié)構(gòu)、金融產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)沒有太大的變化。
更重要的指標(biāo)，應(yīng)該說還是要觀察像是通貨膨脹率和就業(yè)這樣的指標(biāo)，我們光觀察GDP有時(shí)候是不夠的，還是要看物價(jià)水平和就業(yè)水平，從這兒來衡量貨幣政策的松還是緊。再有就是今后慢慢的大家的關(guān)注點(diǎn)可能逐漸從廣義貨幣的數(shù)量變化，慢慢轉(zhuǎn)到對于價(jià)格的關(guān)注，到底市場上這個(gè)價(jià)格在什么水平，通過統(tǒng)籌考慮價(jià)格水平和通貨膨脹率來看待貨幣政策是松是緊。
