剛剛中國也“降息”了！如何影響房子、股市和你的錢袋子？
短期利率下調(diào)，對(duì)于房貸時(shí)間較短的是利好。對(duì)于地產(chǎn)公司來說，也是重要的利好，因?yàn)榈禺a(chǎn)公司的銀行借貸大多以短期為主，相應(yīng)的貸款利率有所下降。
自從LPR(貸款市場報(bào)價(jià)利率)改革之后，每個(gè)月20日的報(bào)價(jià)是市場關(guān)注的重點(diǎn)，而又因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)剛剛再降息25基點(diǎn)，全球的各大央行也跟著降。
所以，9月20日LPR利率的報(bào)價(jià)，將成為重要的政策觀察窗口。
果然降了!LPR“降息”來了
今天上午，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布了2019年9月20日的貸款市場報(bào)價(jià)利率，具體為：1年期LPR是4.20%，5年期以上LPR是4.85%。相比前值，1年期LPR下降5基點(diǎn)，連續(xù)第二次下降，5年期以上LPR 與上月保持一致。
LPR是怎樣產(chǎn)生的?
據(jù)了解，央行在上個(gè)月17日發(fā)布公告，宣布改革完善貸款市場報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制，今后銀行的1年期和5年期以上貸款，將參照相應(yīng)期限的貸款市場報(bào)價(jià)利率定價(jià)，各銀行應(yīng)在新發(fā)放的貸款中，主要參考貸款市場報(bào)價(jià)利率定價(jià)，并在浮動(dòng)利率貸款合同中，采用貸款市場報(bào)價(jià)利率作為定價(jià)基準(zhǔn)。
自2019年8月20日起，央行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心于每月20日的9點(diǎn)30分公布貸款市場報(bào)價(jià)利率，遇節(jié)假日則相應(yīng)順延。
因此，今天市場迎來9月份貸款市場報(bào)價(jià)利率，也就是LPR的發(fā)布。
根據(jù)改革之后的貸款市場報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制，貸款市場報(bào)價(jià)利率報(bào)價(jià)行應(yīng)于每月20日9點(diǎn)前，按公開市場操作利率，主要指的是中期借貸便利利率加點(diǎn)形成的方式，向全國銀行間同業(yè)拆借中心報(bào)價(jià)。
全國銀行間同業(yè)拆借中心按去掉最高和最低報(bào)價(jià)后算術(shù)平均的方式，計(jì)算得出貸款市場報(bào)價(jià)利率。
據(jù)了解，目前貸款市場報(bào)價(jià)利率報(bào)價(jià)行數(shù)量為18家，類型涵蓋了全國性銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營銀行，具體報(bào)價(jià)行名單將定期評(píng)估調(diào)整。
對(duì)于新的貸款市場報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人在上個(gè)月表示，中期借貸便利期限以1年期為主，反映了銀行平均的邊際資金成本，報(bào)價(jià)行加點(diǎn)幅度則主要取決于各家銀行自身資金成本、市場供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素。
什么是中期借貸便利?
那么，上文中提到的中期借貸便利又是什么呢?
中期借貸便利利率在貸款市場報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制中，起到了非常重要的作用。
中期借貸便利，也就是市場人士經(jīng)常提到的MLF，是央行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，對(duì)象為符合宏觀審慎管理要求的商業(yè)銀行、政策性銀行，可通過招標(biāo)方式開展。發(fā)放方式為質(zhì)押方式，并需提供國債、央行票據(jù)、國開行及政策性金融債、地方政府債券、高等級(jí)信用債等優(yōu)質(zhì)債券作為合格質(zhì)押品。
據(jù)了解，在9月17日，也就是本周二，央行開展了2000億元中期借貸便利操作，中標(biāo)利率為3.3%，與上一次持平。
除了貸款市場報(bào)價(jià)利率和中期借貸便利之外，市場關(guān)注的另一個(gè)利率指標(biāo)是公開市場操作利率，就在9月19日，央行開展了1700億元逆回購操作。其中，7天期和14天期逆回購中標(biāo)利率分別為2.55%、2.70%，均與上次持平。
房貸利率如何變化?
從10月8日起，新發(fā)放的個(gè)人住房貸款利率將以今天公布的LPR為基準(zhǔn)加點(diǎn)形成。
值得注意的是，一年期LPR下調(diào)了，5年期以上LPR沒變，而房貸利率一般參考5年期以上LPR，釋放不放松樓市調(diào)控的信號(hào)。
短期利率下調(diào)，對(duì)于房貸時(shí)間較短的是利好。對(duì)于地產(chǎn)公司來說，也是重要的利好，因?yàn)榈禺a(chǎn)公司的銀行借貸大多以短期為主，相應(yīng)的貸款利率有所下降。
為什么LPR這個(gè)指標(biāo)這么重要?
張雷：如果利率下降，利好資本市場
源達(dá)信息證券研究所所長 張雷：首先，降低利率肯定利好資本市場，降低利率，企業(yè)成本就會(huì)下降，利潤提升，當(dāng)然要防止更多資金流向房地產(chǎn)。
侯杰：一粒“血栓通” 通開實(shí)體經(jīng)濟(jì)輸血主動(dòng)脈
財(cái)經(jīng)評(píng)論員 侯杰：銀行多年來市場化利率改革并不徹底，依然保留著基本的貸款利率和市場利率的雙軌并行。銀行實(shí)行相對(duì)比較高的貸款基準(zhǔn)利率，很多銀行對(duì)于利率設(shè)定下限，比如說不能低于九折，會(huì)形成“流動(dòng)性血栓”，堵住通往實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血管脈絡(luò)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)感受不到市場利率的下降，感受不到融資成本的降低，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“身體”恐怕好不了。LPR市場利率形成機(jī)制改革之后，促進(jìn)貸款利率兩軌并一軌。LPR降了，貸款整體利率就會(huì)降，企業(yè)融資成本就會(huì)降。
