中國(guó)日均新增400個(gè)千萬(wàn)富豪 投資房產(chǎn)比重下降
2016年中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)1千萬(wàn)人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已達(dá)到158萬(wàn)人，全國(guó)個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到165萬(wàn)億人民幣。
日前，中國(guó)招商銀行與貝恩咨詢聯(lián)合發(fā)布了《2017中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》。報(bào)告指出，2016年中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)1千萬(wàn)人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已達(dá)到158萬(wàn)人，全國(guó)個(gè)人持有的可投 資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到165萬(wàn)億人民幣。
中國(guó)千萬(wàn)富豪增至160萬(wàn) 坐擁165萬(wàn)億元財(cái)富
報(bào)告指出，在經(jīng)濟(jì)L型運(yùn)行的背景下，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。2016年，中國(guó)個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到165萬(wàn)億元，在2014年至2016年間平均每年增長(zhǎng)21%。其中，境內(nèi)投資增速達(dá)35%，領(lǐng)先所有資產(chǎn)類別，私募證券基金、券商資管產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)金融等新興投資產(chǎn)品貢獻(xiàn)較大；其次，2014年底央行開(kāi)啟“降息降準(zhǔn)周期”，利率政策寬松帶動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)復(fù)蘇。投資性不動(dòng)產(chǎn)凈值增速由2012的8%回升至2014年的30%；此外，資本市場(chǎng)產(chǎn)品市值平均每年增長(zhǎng)約22%，增速較前兩年相對(duì)放緩。
報(bào)告顯示，2016年中國(guó)的高凈值人群數(shù)量達(dá)到158萬(wàn)人；與2014年相比，增加了約50萬(wàn)人，相比2006年，10年間數(shù)量增加近9倍。其中，超高凈值人群（可投資資產(chǎn)超過(guò)1億元）的數(shù)量10年間增長(zhǎng)逾11倍，從2006年的不到1萬(wàn)人增至2016年的約12萬(wàn)人?？赏顿Y資產(chǎn)5千萬(wàn)以上人士已達(dá)到23萬(wàn)人。
從財(cái)富規(guī)?？?，2016年中國(guó)高凈值人群共持有49萬(wàn)億人民幣的可投資資產(chǎn)，在2014年至2016年間平均每年增長(zhǎng)24%，相較2012-2014年間有所增加；人均持有可投資資產(chǎn)約3100萬(wàn)人民幣，與2012-2014年基本持平。
報(bào)告預(yù)計(jì)，2017年中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)將下降至14%，全國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達(dá)188萬(wàn)億元。相較2014-2016年有所放緩；中國(guó)高凈值人群將達(dá)到187萬(wàn)人左右，同比增長(zhǎng)18%；高凈值人群持有財(cái)富總量將達(dá)58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19%。
報(bào)告分析，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)總體依然處于快速增長(zhǎng)階段，具有巨大增長(zhǎng)潛力和市場(chǎng)價(jià)值。
中國(guó)富豪資產(chǎn)配置多元化 投資房產(chǎn)比重下降
報(bào)告指出，在金融科技不斷創(chuàng)新的今天，市場(chǎng)投資品種日益豐富，中國(guó)高凈值人群的投資行為亦呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)。2009年，高凈值人群的資產(chǎn)集中配置于儲(chǔ)蓄和現(xiàn)金、股票以及投資性房地產(chǎn)，三者占可投資資產(chǎn)的70%；2013年，隨著信托產(chǎn)品的興起，高凈值人群在該類投資配置上迅速增加，一度占其整體可投資資產(chǎn)的15%；近兩年，由于資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)，高凈值人群在銀行理財(cái)產(chǎn)品上的配置約占整體可投資資產(chǎn)的25%，相較2015年增加近一倍。此外，作為重要資產(chǎn)配置的房地產(chǎn)，高凈值人群投資表現(xiàn)比較平穩(wěn)，2016年配置比例達(dá)8%，比2015年下降2%。
中國(guó)每天新增400個(gè)千萬(wàn)富豪 22省富豪數(shù)破2萬(wàn)
回顧過(guò)去十年的中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)，報(bào)告顯示，首先中國(guó)居民創(chuàng)富擁有了更多的可能性。一方面，一代企業(yè)家的人群占比明顯下降，二代繼承人和職業(yè)金領(lǐng)的比例則大幅提高。另一方面，約90%的高凈值人士晉升高端富裕人群時(shí)間不足十年，其中更有約70%是在最近五年致富。從2006年的18萬(wàn)人躍升至2016年的158萬(wàn)人，高凈值人群規(guī)模十年間翻了三番，這相當(dāng)于過(guò)去十年間，每天有接近400張“新面孔”躋身千萬(wàn)級(jí)以上財(cái)富人群。相比之下，人均可投資資產(chǎn)僅小幅上升約10%。與此同時(shí)，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和資本市場(chǎng)的發(fā)展背景下，知識(shí)和創(chuàng)新成為愈發(fā)重要的財(cái)富助推器，市場(chǎng)的推動(dòng)和約束力量逐步增強(qiáng)，創(chuàng)富的機(jī)遇和守富的風(fēng)險(xiǎn)共存，財(cái)富流動(dòng)性日益增強(qiáng)。
其次，財(cái)富區(qū)域分布更為均衡。截至2016年末，全國(guó)22省份的高凈值人數(shù)已經(jīng)超過(guò)2萬(wàn)人，而在2006年只有廣東1個(gè)省份超過(guò)2萬(wàn)人。其中中西部地區(qū)和“一帶一路”相關(guān)省份增長(zhǎng)顯著，顯示出我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐漸由一線城市、東南沿海核心區(qū)域向全國(guó)范圍拓寬的態(tài)勢(shì)。2016年末，東南沿海五省市（廣東、上海、北京、江蘇、浙江）的高凈值人數(shù)率先突破10萬(wàn)人。除此之外，4省的高凈值人群數(shù)量超過(guò)5萬(wàn)人，分別為山東、四川、湖北和福建；6省市的高凈值人群數(shù)量處于3-5萬(wàn)人之間，分別為遼寧、河南、天津、河北、安徽和湖南。
再次，保障財(cái)富安全成為共識(shí)。大部分受訪者表示，他們的首要任務(wù)是“財(cái)富保值”和“財(cái)富繼承”，而在2009年的調(diào)查中，近半超高凈值人士表示，“財(cái)富創(chuàng)造”或“生活質(zhì)量”是他們的主要目標(biāo)。
第四，實(shí)業(yè)投資收益仍是主要?jiǎng)?chuàng)富來(lái)源。近年來(lái)高凈值人群的實(shí)業(yè)投資意愿趨于平穩(wěn)，在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等政策引導(dǎo)下，投向高新行業(yè)的意愿顯著高于傳統(tǒng)制造業(yè)。另外，隨著IPO重新開(kāi)閘和二級(jí)市場(chǎng)信心逐漸恢復(fù)，高凈值人群的金融投資意愿有所增加，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和資產(chǎn)配置意識(shí)也顯著增強(qiáng)。但在金融監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)、政策引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱钡男滦蝿?shì)下，高凈值人群的投資行為會(huì)更為理性，對(duì)實(shí)業(yè)和金融的再投資意愿將與大勢(shì)保持密切相關(guān)。
第五，境外投資成熱點(diǎn)。報(bào)告顯示，境外資產(chǎn)配置自2011年起成為投資熱點(diǎn)，人群滲透率持續(xù)上升。其中香港、美國(guó)、澳大利亞和加拿大是中國(guó)富豪最熱衷的前五大投資目的地。受訪者表示，他們投資海外的三個(gè)主要原因是：分散投資風(fēng)險(xiǎn)、捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)和移民。
中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)有望保持兩位數(shù)的高速增長(zhǎng)
展望未來(lái)，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)有望保持兩位數(shù)的高速增長(zhǎng)。報(bào)告指出，隨著“大眾創(chuàng)新、萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)”的持續(xù)推進(jìn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，去庫(kù)存、國(guó)企改革等重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)舉措的效果逐步顯現(xiàn)，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)浪潮和傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)將成為私人財(cái)富增長(zhǎng)的重要引擎。同時(shí)政府進(jìn)一步推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)改革，將持續(xù)催生“新錢、新財(cái)富”。
其次，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)的調(diào)整過(guò)程中，中國(guó)高凈值人群結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步分化。新興行業(yè)企業(yè)家和金領(lǐng)人群比例將持續(xù)上升。
再次，隨著財(cái)富傳承的觀念深入人心，約70%的高凈值人群計(jì)劃在三年內(nèi)將財(cái)富傳承規(guī)劃提上議事日程。同時(shí)，財(cái)富傳承觀念從物質(zhì)財(cái)富傳承上升到精神財(cái)富傳承，從個(gè)人財(cái)富拓展到家族企業(yè)傳承規(guī)劃。部分超高凈值家庭已經(jīng)開(kāi)始考慮家族治理和家族企業(yè)傳承。
最后，高凈值人群倚重客戶經(jīng)理的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，同時(shí)對(duì)各種數(shù)字化服務(wù)手段已經(jīng)非常熟悉，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和新技術(shù)普遍持開(kāi)放態(tài)度，愿意通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)端和遠(yuǎn)程會(huì)議等方式接收標(biāo)準(zhǔn)化和少量定制化的信息及服務(wù)。金融科技深度融入私人銀行服務(wù)和財(cái)富管理，將進(jìn)一步觸發(fā)變革。
