世聯(lián)行凈利下滑超80% 金融業(yè)務(wù)訴訟激增破千件
時間：2019/11/15
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日前，世聯(lián)行發(fā)布了2019年三季度報告。三季報顯示，前三季度營業(yè)收入46.8億元，同比下降13.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6579萬元，同比下降82.48%，基本每股收益0.03元。
商業(yè)地產(chǎn)
2014年1月10日，作為2013年國內(nèi)銷售代理額首破3000億元的房地產(chǎn)服務(wù)商，世聯(lián)地產(chǎn)正式更名為“世聯(lián)行”。自從改名后，世聯(lián)行業(yè)績就開始了走下坡路。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，從2016至2018年的營業(yè)收入來看，世聯(lián)行實現(xiàn)營業(yè)收入分別為62.70億元、82.12億元、75.34億元，營業(yè)收入同比增速分別為33.10%、30.97%、-8.26%，歸母凈利增速分別為，46.69%、34.45%、-59.58%。
從公司2019年半年報來看，9項業(yè)務(wù)中，有6項業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)不同程度的下滑，其余三項小幅增長，占公司總收入超過60%的“代理銷售”與“互聯(lián)網(wǎng)+”也在下滑之列。
由于是由地產(chǎn)衍生出的服務(wù)性企業(yè)，受房地產(chǎn)行業(yè)影響較深。房地產(chǎn)行業(yè)在下調(diào)趨勢加大的背景下，世聯(lián)行也不得不開始轉(zhuǎn)型升級，走多元化之路。
盡管圍繞房地產(chǎn)行業(yè)打造的金融服務(wù)閉環(huán)一度成為世聯(lián)行轉(zhuǎn)型落地的核心贏利增長點，但隨著融資環(huán)境越來越嚴(yán)峻，該業(yè)務(wù)板塊業(yè)績萎縮的同時，還需面對與日俱增的法律訴訟。
企查查顯示，截至2019年9月8月，世聯(lián)小貸涉及的法律訴訟數(shù)量共計1157宗，分布在世聯(lián)行大本營廣東省的法律訴訟數(shù)量達(dá)1141宗。
項業(yè)務(wù)6項毛利率出現(xiàn)下滑
“這無疑是艱難的一年，也是公司自2009年上市以來第一次營業(yè)收入和歸屬上市公司股東凈利潤均下降的一年?！痹谌ツ辏缆?lián)行業(yè)績低迷初見端倪。2018年度，世聯(lián)行實現(xiàn)營業(yè)收入75.34億元，同比下降8.26%；歸屬上市公司股東的凈利潤4.16億元，同比下降58.59%；基本每股收益為0.22元，同比下降55.10%。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，2016—2018年，其營業(yè)收入增長率為33.10%、30.97%、-8.26%，歸母凈利增速分別為46.69%、34.45%、-59.58%。
可以看到，無論是營收增速還是歸母凈利增速，雖然已在減速，終究都還在30%以上，到2018年直接變成負(fù)增長。對此世聯(lián)行解釋道，“這主要是由于交易服務(wù)板塊（包括代理服務(wù)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)+業(yè)務(wù)和顧問策劃業(yè)務(wù)）的結(jié)算進(jìn)度，受到金融去杠桿的宏觀政策、各地房地產(chǎn)調(diào)控政策、市場轉(zhuǎn)冷等因素的影響，交易服務(wù)板塊營業(yè)收入為52.87億元，同比下降18.63%。”
10月21日，世聯(lián)行披露了三季報，前三季度凈利潤相比去年同期大幅下滑，降幅超80%。
世聯(lián)行第三季度營業(yè)收入15.71億元，同比下滑8.02%；凈利潤為306.51萬元，扣非后則為-1596.3萬元，出現(xiàn)虧損。世聯(lián)行前三季度銷售毛利率與凈利率分別為11.66%和1.3%，相比去年同期分別下滑9個百分點和5.94個百分點。
針對凈利潤的巨大下滑，世聯(lián)行表表示：一、2019年上半年公司資產(chǎn)運(yùn)營服務(wù)收入同比增長40.13%，前期暫時性經(jīng)營虧損同比增加，但虧損程度已呈現(xiàn)環(huán)比改善趨勢；二、交易服務(wù)從2018年下半年以來持續(xù)受市場波動的影響，交易服務(wù)收入同比下降26.50%，影響當(dāng)期利潤。
財報顯示，世聯(lián)行作為地產(chǎn)集成服商，目前主營業(yè)務(wù)主要分為四大板塊九大業(yè)務(wù)，包括：交易服務(wù)板塊(代理服務(wù)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)+業(yè)務(wù)和咨詢顧問服務(wù)業(yè)務(wù))、交易后服務(wù)板塊(金融服務(wù)業(yè)務(wù)和裝修服務(wù)業(yè)務(wù))、資產(chǎn)運(yùn)營服務(wù)板塊(公寓業(yè)務(wù)、工商資產(chǎn)運(yùn)營業(yè)務(wù)等)、資產(chǎn)管理服務(wù)板塊(投資服務(wù)業(yè)務(wù)和物業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)
從公司半年報來看，9項業(yè)務(wù)中，有6項業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)不同程度的下滑，其余三項小幅增長，占公司總收入超過60%的“代理銷售”與“互聯(lián)網(wǎng)+”也在下滑之列。
在主營業(yè)務(wù)收入不斷下滑的同時，相應(yīng)支出卻沒有降下來，相比營收13.11%的降幅，營業(yè)總成本僅下滑了3.47%：其中占比最大的營業(yè)成本下滑3.23%，而管理費(fèi)用則下滑7.56%。這也許是世聯(lián)行凈利潤降幅超過營收的主因。
金融業(yè)務(wù)訴訟激增破千件
近年來世聯(lián)行還涉足了金融服務(wù)與資產(chǎn)運(yùn)營業(yè)務(wù)，前者主要是小貸業(yè)務(wù)，資產(chǎn)運(yùn)營業(yè)務(wù)包括長租公寓與辦公空間租賃。公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)則主要是通過發(fā)行基金收購寫字樓，然后交由物業(yè)團(tuán)隊進(jìn)行管理，這部分占比最小，在10%左右。
在世聯(lián)行官網(wǎng)上，對其金融服務(wù)的描述為“通過線上線下相結(jié)合的方式，在全國范圍內(nèi)為有房一族提供短期資金融通的服務(wù)”。
小額貸款業(yè)務(wù)是世聯(lián)行金融服務(wù)業(yè)務(wù)的主要營收來源。2019年上半年小額貸款方面實現(xiàn)收入2.98億元，占金融服務(wù)收入的99.27%，與2018年上半年的3.96億元營收相比減少了24.57%，實現(xiàn)凈利潤1.02億元，甚至超過了上市公司上半年整體的凈利潤。截至2019年6月30日，世聯(lián)小貸1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額為1.43億元，未計提壞賬準(zhǔn)備。
世聯(lián)行的金融服務(wù)業(yè)務(wù)主要通過“世聯(lián)金融”展開。據(jù)世聯(lián)行官網(wǎng)在2019年6月4日發(fā)布的簡介PPT，世聯(lián)金融提供裝修分期、保理業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)金融服務(wù)與科技金融服務(wù)。
盡管圍繞房地產(chǎn)行業(yè)打造的金融服務(wù)閉環(huán)一度成為世聯(lián)行轉(zhuǎn)型落地的核心贏利增長點，但隨著融資環(huán)境越來越嚴(yán)峻，該業(yè)務(wù)板塊業(yè)績萎縮的同時，還需面對與日俱增的法律訴訟。
企查查顯示，截至2019年9月8月，世聯(lián)小貸涉及的法律訴訟數(shù)量共計1157宗，分布在世聯(lián)行大本營廣東省的法律訴訟數(shù)量達(dá)1141宗。
記者還注意到，在21聚投訴平臺中，有諸多投訴稱其在世聯(lián)金融辦理貸款時存在合同金額與實際收到貸款不一致、催收時爆通訊錄等問題。另外，有投訴信息稱被催收爆通訊錄，還有投訴稱自己因不認(rèn)識的人在世聯(lián)金融貸款逾期被打電話騷擾。
轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)績下滑趨勢明顯
早在前幾年，世聯(lián)行便開始了新的業(yè)務(wù)布局，包括：金融、資管、“互聯(lián)網(wǎng)+”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，而最近幾周，世聯(lián)行在“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)上開始頻頻“發(fā)力”，比如：PMLS新房聯(lián)賣平臺。
財報顯示，2018年“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)已覆蓋200多個地級城市，鏈接經(jīng)紀(jì)公司4萬多家，鏈接經(jīng)紀(jì)人20余萬，累計轉(zhuǎn)介客戶超過100萬批，集房注冊會員達(dá)到500余萬，累計轉(zhuǎn)介客戶超過17萬批。
不過，從業(yè)績來看，“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)下滑態(tài)勢越發(fā)加劇。2017-2018年，世聯(lián)行在“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別是235318.26萬元、168056.56萬元，2018年比2017年下降28.58%；顧問業(yè)務(wù)策劃收入分別是32191.62萬元、26540.00萬元，2018年比2017年下降20.35%。2019年半年報顯示，世聯(lián)行的“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入47222.40萬元，同比下降52.95%;同期顧問業(yè)務(wù)策劃收入實現(xiàn)9418.57萬元萬元，同比下降25.88%。
其中，從在執(zhí)行項目個數(shù)看，世聯(lián)行的“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)已由2018年上半年的770個下降至今年上半年的697個?？梢?，世聯(lián)行的“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)的下滑態(tài)勢越發(fā)加劇。
商業(yè)地產(chǎn)
2014年1月10日，作為2013年國內(nèi)銷售代理額首破3000億元的房地產(chǎn)服務(wù)商，世聯(lián)地產(chǎn)正式更名為“世聯(lián)行”。自從改名后，世聯(lián)行業(yè)績就開始了走下坡路。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，從2016至2018年的營業(yè)收入來看，世聯(lián)行實現(xiàn)營業(yè)收入分別為62.70億元、82.12億元、75.34億元，營業(yè)收入同比增速分別為33.10%、30.97%、-8.26%，歸母凈利增速分別為，46.69%、34.45%、-59.58%。
從公司2019年半年報來看，9項業(yè)務(wù)中，有6項業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)不同程度的下滑，其余三項小幅增長，占公司總收入超過60%的“代理銷售”與“互聯(lián)網(wǎng)+”也在下滑之列。
由于是由地產(chǎn)衍生出的服務(wù)性企業(yè)，受房地產(chǎn)行業(yè)影響較深。房地產(chǎn)行業(yè)在下調(diào)趨勢加大的背景下，世聯(lián)行也不得不開始轉(zhuǎn)型升級，走多元化之路。
盡管圍繞房地產(chǎn)行業(yè)打造的金融服務(wù)閉環(huán)一度成為世聯(lián)行轉(zhuǎn)型落地的核心贏利增長點，但隨著融資環(huán)境越來越嚴(yán)峻，該業(yè)務(wù)板塊業(yè)績萎縮的同時，還需面對與日俱增的法律訴訟。
企查查顯示，截至2019年9月8月，世聯(lián)小貸涉及的法律訴訟數(shù)量共計1157宗，分布在世聯(lián)行大本營廣東省的法律訴訟數(shù)量達(dá)1141宗。
項業(yè)務(wù)6項毛利率出現(xiàn)下滑
“這無疑是艱難的一年，也是公司自2009年上市以來第一次營業(yè)收入和歸屬上市公司股東凈利潤均下降的一年?！痹谌ツ辏缆?lián)行業(yè)績低迷初見端倪。2018年度，世聯(lián)行實現(xiàn)營業(yè)收入75.34億元，同比下降8.26%；歸屬上市公司股東的凈利潤4.16億元，同比下降58.59%；基本每股收益為0.22元，同比下降55.10%。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，2016—2018年，其營業(yè)收入增長率為33.10%、30.97%、-8.26%，歸母凈利增速分別為46.69%、34.45%、-59.58%。
可以看到，無論是營收增速還是歸母凈利增速，雖然已在減速，終究都還在30%以上，到2018年直接變成負(fù)增長。對此世聯(lián)行解釋道，“這主要是由于交易服務(wù)板塊（包括代理服務(wù)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)+業(yè)務(wù)和顧問策劃業(yè)務(wù)）的結(jié)算進(jìn)度，受到金融去杠桿的宏觀政策、各地房地產(chǎn)調(diào)控政策、市場轉(zhuǎn)冷等因素的影響，交易服務(wù)板塊營業(yè)收入為52.87億元，同比下降18.63%。”
10月21日，世聯(lián)行披露了三季報，前三季度凈利潤相比去年同期大幅下滑，降幅超80%。
世聯(lián)行第三季度營業(yè)收入15.71億元，同比下滑8.02%；凈利潤為306.51萬元，扣非后則為-1596.3萬元，出現(xiàn)虧損。世聯(lián)行前三季度銷售毛利率與凈利率分別為11.66%和1.3%，相比去年同期分別下滑9個百分點和5.94個百分點。
針對凈利潤的巨大下滑，世聯(lián)行表表示：一、2019年上半年公司資產(chǎn)運(yùn)營服務(wù)收入同比增長40.13%，前期暫時性經(jīng)營虧損同比增加，但虧損程度已呈現(xiàn)環(huán)比改善趨勢；二、交易服務(wù)從2018年下半年以來持續(xù)受市場波動的影響，交易服務(wù)收入同比下降26.50%，影響當(dāng)期利潤。
財報顯示，世聯(lián)行作為地產(chǎn)集成服商，目前主營業(yè)務(wù)主要分為四大板塊九大業(yè)務(wù)，包括：交易服務(wù)板塊(代理服務(wù)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)+業(yè)務(wù)和咨詢顧問服務(wù)業(yè)務(wù))、交易后服務(wù)板塊(金融服務(wù)業(yè)務(wù)和裝修服務(wù)業(yè)務(wù))、資產(chǎn)運(yùn)營服務(wù)板塊(公寓業(yè)務(wù)、工商資產(chǎn)運(yùn)營業(yè)務(wù)等)、資產(chǎn)管理服務(wù)板塊(投資服務(wù)業(yè)務(wù)和物業(yè)管理服務(wù)業(yè)務(wù)
從公司半年報來看，9項業(yè)務(wù)中，有6項業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)不同程度的下滑，其余三項小幅增長，占公司總收入超過60%的“代理銷售”與“互聯(lián)網(wǎng)+”也在下滑之列。
在主營業(yè)務(wù)收入不斷下滑的同時，相應(yīng)支出卻沒有降下來，相比營收13.11%的降幅，營業(yè)總成本僅下滑了3.47%：其中占比最大的營業(yè)成本下滑3.23%，而管理費(fèi)用則下滑7.56%。這也許是世聯(lián)行凈利潤降幅超過營收的主因。
金融業(yè)務(wù)訴訟激增破千件
近年來世聯(lián)行還涉足了金融服務(wù)與資產(chǎn)運(yùn)營業(yè)務(wù)，前者主要是小貸業(yè)務(wù)，資產(chǎn)運(yùn)營業(yè)務(wù)包括長租公寓與辦公空間租賃。公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)則主要是通過發(fā)行基金收購寫字樓，然后交由物業(yè)團(tuán)隊進(jìn)行管理，這部分占比最小，在10%左右。
在世聯(lián)行官網(wǎng)上，對其金融服務(wù)的描述為“通過線上線下相結(jié)合的方式，在全國范圍內(nèi)為有房一族提供短期資金融通的服務(wù)”。
小額貸款業(yè)務(wù)是世聯(lián)行金融服務(wù)業(yè)務(wù)的主要營收來源。2019年上半年小額貸款方面實現(xiàn)收入2.98億元，占金融服務(wù)收入的99.27%，與2018年上半年的3.96億元營收相比減少了24.57%，實現(xiàn)凈利潤1.02億元，甚至超過了上市公司上半年整體的凈利潤。截至2019年6月30日，世聯(lián)小貸1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額為1.43億元，未計提壞賬準(zhǔn)備。
世聯(lián)行的金融服務(wù)業(yè)務(wù)主要通過“世聯(lián)金融”展開。據(jù)世聯(lián)行官網(wǎng)在2019年6月4日發(fā)布的簡介PPT，世聯(lián)金融提供裝修分期、保理業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)金融服務(wù)與科技金融服務(wù)。
盡管圍繞房地產(chǎn)行業(yè)打造的金融服務(wù)閉環(huán)一度成為世聯(lián)行轉(zhuǎn)型落地的核心贏利增長點，但隨著融資環(huán)境越來越嚴(yán)峻，該業(yè)務(wù)板塊業(yè)績萎縮的同時，還需面對與日俱增的法律訴訟。
企查查顯示，截至2019年9月8月，世聯(lián)小貸涉及的法律訴訟數(shù)量共計1157宗，分布在世聯(lián)行大本營廣東省的法律訴訟數(shù)量達(dá)1141宗。
記者還注意到，在21聚投訴平臺中，有諸多投訴稱其在世聯(lián)金融辦理貸款時存在合同金額與實際收到貸款不一致、催收時爆通訊錄等問題。另外，有投訴信息稱被催收爆通訊錄，還有投訴稱自己因不認(rèn)識的人在世聯(lián)金融貸款逾期被打電話騷擾。
轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)績下滑趨勢明顯
早在前幾年，世聯(lián)行便開始了新的業(yè)務(wù)布局，包括：金融、資管、“互聯(lián)網(wǎng)+”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，而最近幾周，世聯(lián)行在“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)上開始頻頻“發(fā)力”，比如：PMLS新房聯(lián)賣平臺。
財報顯示，2018年“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)已覆蓋200多個地級城市，鏈接經(jīng)紀(jì)公司4萬多家，鏈接經(jīng)紀(jì)人20余萬，累計轉(zhuǎn)介客戶超過100萬批，集房注冊會員達(dá)到500余萬，累計轉(zhuǎn)介客戶超過17萬批。
不過，從業(yè)績來看，“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)下滑態(tài)勢越發(fā)加劇。2017-2018年，世聯(lián)行在“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別是235318.26萬元、168056.56萬元，2018年比2017年下降28.58%；顧問業(yè)務(wù)策劃收入分別是32191.62萬元、26540.00萬元，2018年比2017年下降20.35%。2019年半年報顯示，世聯(lián)行的“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入47222.40萬元，同比下降52.95%;同期顧問業(yè)務(wù)策劃收入實現(xiàn)9418.57萬元萬元，同比下降25.88%。
其中，從在執(zhí)行項目個數(shù)看，世聯(lián)行的“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)已由2018年上半年的770個下降至今年上半年的697個?？梢?，世聯(lián)行的“互聯(lián)網(wǎng)+”業(yè)務(wù)的下滑態(tài)勢越發(fā)加劇。
面對市場形勢的轉(zhuǎn)變，世聯(lián)行在2019年半年報中表示，管理層深刻意識到傳統(tǒng)的新房營銷模式難以滿足和解決當(dāng)下客戶的需求和痛點，將持續(xù)籌備與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作，積極探索新房銷渠一體化數(shù)字營銷模式。
